Newsletter Global 09: Fractura Geopolítica y Cautela Monetaria en el Umbral de los Bancos Centrales
Resumen AM del 3 de febrero de 2026: Los mercados asimilan el cambio de régimen en Venezuela y la nominación de Kevin Warsh para la Fed. Con el crudo Brent estabilizado en 65.91 USD y el VIX en 16.55, el foco gira hacia los datos de empleo JOLTS y las reuniones inminentes del BCE y el BoE.
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TEMAS: Newsletter Global 09 Geopolítica Bancos Centrales VIX Venezuela Euro (EUR) Podcast
FECHA: 03/02/2026 | 09:39 AM
1. Panorama Geopolítico: El "Shock" de Venezuela y la Reconfiguración de Alianzas
La apertura de la sesión europea de este martes viene marcada por una digestión compleja de los eventos en el hemisferio occidental. La reciente operación militar de EE. UU. en Caracas, que ha resultado en la salida del territorio del expresidente Nicolás Maduro, ha introducido una prima de riesgo estructural en los mercados emergentes latinoamericanos. Este movimiento, sumado a la retórica de la Administración Trump respecto a posibles intervenciones en otros nodos estratégicos (Irán, Groenlandia), mantiene al VIX en niveles de alerta relativa, oscilando hoy cerca de los 16.55 puntos, tras haber tocado máximos intradía de 20.00.
En el frente euroasiático, la guerra en Ucrania entra en su quinto año con un estancamiento operativo pero una alta dependencia de la volatilidad política en Washington. Simultáneamente, observamos una desescalada parcial en las tensiones Washington-Teherán, lo que ha permitido una corrección en los precios del crudo.
Indicadores Clave de Apertura:
| Activo | Precio/Nivel | Contexto |
|---|---|---|
| VIX Index | 16.55 | Volatilidad en fase de consolidación post-shock. |
| EUR/USD | 1.1791 | Fortaleza del USD ante expectativas de tipos. |
| Petróleo Brent | 65.91 USD | Descenso del 4.3% por desescalada con Irán. |
| S&P 500 (Fut) | 6,976.44 | Resiliencia en máximos históricos. |
2. Política Monetaria: Pausa de la Fed y Horizonte del BCE
Tras la reunión del FOMC del pasado 28 de enero, la Reserva Federal mantiene los tipos de interés en el rango del 3.50% - 3.75%. La nominación de Kevin Warsh para liderar la Fed ha sido interpretada por el mercado como un sesgo hacia una política de "dólar fuerte", lo que presiona a la baja a las materias primas y a las divisas G10. El mercado laboral estadounidense sigue siendo el eje gravitacional; hoy el foco está en la encuesta JOLTS, que determinará la magnitud de la resiliencia del sector servicios.
En Europa, la atención se desplaza al próximo jueves 5 de febrero. El consenso de analistas proyecta que el Banco Central Europeo mantendrá la tasa de depósito en el 2.00%, priorizando la estabilidad de precios ante una inflación que muestra núcleos de persistencia en los servicios.
3. Análisis de Riesgos y Apertura
Las bolsas europeas operan con cautela. El DAX se sitúa en los 24,797 puntos, reflejando el optimismo moderado en el sector manufacturero frente al lastre de los costes energéticos. La volatilidad implícita sugiere que, aunque el sentimiento es constructivo, los eventos geopolíticos "de cola" (tail risks) son ahora la principal variable de ajuste para las carteras institucionales.
📉 Análisis en Tiempo Real: TVC:VIX
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