Informe de Correlaciones Forex: Repreciación del Riesgo y Rebalanceo de Flujos en el G10
Análisis institucional sobre el impacto de la política arancelaria en las correlaciones Forex. El VIX repunta a 18,93 y el EUR/USD se estabiliza en 1,1801 mientras el JPY gana tracción como refugio ante el cierre de carry trades.
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Análisis Estructural de Flujos y Aversión al Riesgo
En la jornada del 3 de febrero de 2026, los mercados globales de divisas enfrentan una fase de reajuste estructural marcada por un sesgo defensivo (Risk-Off). La intensificación de las tensiones comerciales, exacerbada por la implementación de aranceles del 10% sobre bienes chinos y del 25% sobre exportaciones de México y Canadá, ha catalizado una fuga hacia la calidad (flight-to-quality) que redefine las correlaciones tradicionales.
Dinámica de Precios y Activos Refugio
El Índice VIX ha experimentado un repunte significativo, situándose en los 18,93 puntos (frente al cierre previo de 16,34), lo que refleja una prima de riesgo creciente en la renta variable estadounidense. Esta volatilidad ha impulsado la demanda de activos de cobertura, beneficiando particularmente al Yen Japonés (JPY). El par USD/JPY se encuentra bajo presión técnica, testeando soportes críticos en la zona de los 149,38, con proyecciones bajistas hacia los 147,07 ante el posible desmantelamiento de operaciones de carry trade inducido por las expectativas de un ajuste de tipos por parte del Banco de Japón el próximo 19 de marzo.
El Euro frente al Dólar: Resiliencia en un Entorno de Spread Estrecho
El EUR/USD cotiza en los 1,1801, mostrando una depreciación marginal del -0,3% en la sesión. A pesar de la fortaleza relativa del dólar como activo de reserva, el diferencial de rendimientos se mantiene en un equilibrio precario. El rendimiento del Tesoro de EE. UU. a 10 años (UST 10Y) ha retrocedido levemente hasta el 4,272%, estabilizándose tras la volatilidad generada por las nominaciones en la Reserva Federal y los datos de confianza del consumidor, que han registrado caídas próximas al 10% debido a las presiones inflacionistas esperadas por la política arancelaria.
Correlaciones en Mercados Emergentes y Asia
El sentimiento en los mercados asiáticos permanece deprimido, con el Hang Seng registrando una caída del 2,2%. Esta debilidad en el bloque emergente está reforzando la correlación inversa entre las divisas ligadas a materias primas y el USD, mientras que los flujos hacia el oro y la renta fija soberana sugieren que los inversores están priorizando la preservación de capital sobre la búsqueda de rendimiento.
📉 Análisis en Tiempo Real: FX:EURUSD
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