Divergencia Monetaria en el Pacífico y el Despertar del Cobre: Análisis de la Apertura Global ante la Reevaluación del Riesgo en Asia

🎧Escuchar Resumen

Contexto Macroeconómico Global: El Paradigma de 2026

Al situarnos en la apertura de los mercados europeos este 28 de enero de 2026, el panorama financiero global se halla en una fase de transición crítica. Tras un 2025 marcado por la normalización de las cadenas de suministro y una desinflación persistente pero incompleta, los bancos centrales se enfrentan ahora al 'último kilómetro' de sus mandatos de estabilidad. La narrativa que domina los terminales de trading esta mañana es la desincronización de las políticas monetarias. Mientras que la Reserva Federal de los Estados Unidos ha comenzado a señalizar una pausa prolongada tras sus ajustes de finales de año, el Banco de Japón (BoJ) parece haber despertado definitivamente de su letargo secular, impulsando una repatriación de capitales que está sacudiendo los cimientos del carry trade global.

Este escenario de 'Nueva Normalidad' se ve exacerbado por una fragmentación geoeconómica que ha redefinido los flujos comerciales en Asia. La sesión que acaba de concluir en el Lejano Oriente refleja esta tensión. Los índices chinos, representados por el Hang Seng y el CSI 300, han mostrado una resiliencia inesperada tras las nuevas medidas de estímulo fiscal dirigidas a la economía digital, contrastando con la debilidad del Nikkei 225, que ha sucumbido a la presión de un Yen que recupera terreno de forma agresiva. Esta dinámica subraya un cambio de régimen donde la liquidez ya no es unidireccional, sino que responde a fundamentos de rendimiento real y estabilidad soberana.

Análisis Fundamental: El Despertar del Cobre y la Encrucijada del Yen

El protagonista indiscutible de la jornada en el sector de las materias primas es el Cobre. El metal rojo ha experimentado un repunte significativo durante la madrugada asiática, impulsado por una combinación de factores de oferta y una demanda inelástica proveniente de la infraestructura de Inteligencia Artificial y la red eléctrica global. Desde el punto de vista de los fundamentos, nos encontramos ante un déficit estructural que los analistas institucionales venían anticipando. Las minas en Chile y Perú enfrentan desafíos operativos y regulatorios que limitan la expansión de la capacidad, mientras que la demanda para centros de datos y vehículos eléctricos de nueva generación en el sudeste asiático ha superado las proyecciones de consenso para el primer trimestre de 2026.

En el mercado de divisas, el par EUR/JPY se encuentra en el epicentro de la tormenta. La debilidad estructural del crecimiento en la Eurozona, lastrada por los costes energéticos todavía elevados en comparación con la era pre-2022 y una demografía adversa, contrasta con la renovada confianza en el sector industrial japonés. El Banco Central Europeo (BCE) se encuentra en una posición incómoda: no puede bajar tipos agresivamente sin arriesgarse a una depreciación mayor del Euro que importe inflación, pero mantenerlos altos está asfixiando la inversión de capital. Por el contrario, el BoJ, bajo su nueva dirección, está permitiendo que los rendimientos de los bonos soberanos japoneses (JGB) escalen, lo que reduce el diferencial de tipos y provoca un cierre masivo de posiciones cortas en el Yen.

Análisis Técnico: Niveles Críticos y Configuración de Indicadores

Desde una perspectiva técnica, el Nikkei 225 ha perforado su media móvil simple de 50 días (SMA 50), situándose peligrosamente cerca del soporte psicológico de los 38,500 puntos. El RSI (Índice de Fuerza Relativa) en gráfico diario ha caído a niveles de 42, lo que sugiere que aún hay espacio para una corrección adicional antes de alcanzar condiciones de sobreventa extrema. Si el índice japonés no logra recuperar la cota de los 39,200 en las próximas sesiones, podríamos asistir a una capitulación hacia los 37,000 puntos, nivel que coincide con el retroceso de Fibonacci del 61.8% de todo el impulso alcista del año anterior.

En cuanto al Cobre (HG), el gráfico diario muestra una formación de 'taza con asa' (cup and handle) de largo plazo que parece estar rompiendo al alza. El precio ha superado con volumen la resistencia técnica de los 4.85 dólares por libra. El próximo objetivo objetivo técnico se sitúa en los 5.10 dólares. Las medias móviles de 100 y 200 días presentan una pendiente positiva y se han 'cruzado de oro' recientemente, reforzando la tesis de un mercado alcista secular en las materias primas industriales. El oscilador estocástico muestra una ligera divergencia bajista, lo que podría implicar un 'retest' del nivel de ruptura antes de continuar con la senda ascendente.

Para el cruce EUR/JPY, la acción del precio es claramente bajista en el corto plazo. El par ha roto a la baja un canal ascendente que databa de mediados de 2025. La resistencia inmediata se localiza ahora en los 162.50, mientras que el soporte clave a vigilar se encuentra en los 158.80. Una ruptura de este último nivel podría desencadenar una oleada de ventas técnicas automatizadas por parte de algoritmos de seguimiento de tendencia (Trend-following CTAs).

Conclusión y Escenarios Futuros: ¿Qué esperar para el resto de la semana?

La apertura europea se presenta con un sesgo de aversión al riesgo moderado. Los futuros del DAX 40 y del EuroStoxx 50 cotizan con descensos marginales, reflejando la incertidumbre sobre la lectura de los próximos datos de inflación en Alemania. El escenario alcista para el cierre de la semana dependería de una estabilización del sector tecnológico y una relajación en las tensiones de los rendimientos de los bonos. Si el Cobre logra consolidar por encima de los 5 dólares, las divisas ligadas a materias primas, como el Dólar Australiano (AUD) frente al Dólar Americano, podrían actuar como refugios de crecimiento, buscando la zona de 0.6950.

Por el contrario, el escenario bajista cobraría fuerza si el Yen continúa su apreciación descontrolada. Un EUR/JPY por debajo de 158 invalidaría cualquier intento de recuperación europea en el corto plazo, ya que indicaría una huida masiva hacia activos de refugio y una desestabilización del sistema financiero japonés que suele preceder a correcciones globales. En conclusión, la jornada de hoy es de cautela institucional. La recomendación para el asset management es mantener exposiciones equilibradas, incrementando posiciones en 'commodities' de alta demanda tecnológica y reduciendo el riesgo en divisas europeas frente a las asiáticas hasta que la volatilidad del BoJ encuentre un nuevo equilibrio.

📉 Análisis en Tiempo Real: INDEX:NKY, FX:EURJPY, COM:HG1!

📊 Ver Datos Macro en Tiempo Real →

⚠️ Aviso Legal y Exención de Responsabilidad:

La información contenida en este artículo ha sido generada con el apoyo de sistemas de Inteligencia Artificial y supervisada por el equipo de BlogForex.es. Tiene fines exclusivamente informativos y educativos.

Ninguna parte de este contenido constituye asesoramiento financiero, recomendación de inversión ni oferta para comprar o vender activos. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. Operar en Forex, índices y materias primas conlleva riesgos significativos. Consulte siempre con un asesor financiero profesional antes de tomar decisiones de inversión.