S&P 500 retrocede a 6.840 puntos y el T-Note a 10 años escala al 4,03% tras cierre del Estrecho de Ormuz
El S&P 500 retrocede mientras los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años suben al 4,03% debido a la crisis en el Estrecho de Ormuz y la escalada bélica en el Golfo Pérsico.
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Análisis de Cierre Geopolítico: Tensión Máxima en el Golfo Pérsico
La jornada bursátil de este 02 de marzo de 2026 ha estado marcada por un drástico incremento en la prima de riesgo geopolítico. Los mercados globales reaccionan con volatilidad ante el cierre efectivo del Estrecho de Hormuz, consecuencia directa de la escalada militar tras los recientes ataques contra infraestructuras estratégicas en Irán. Esta situación ha forzado una reconfiguración inmediata de las carteras en Wall Street y un desplazamiento hacia activos de refugio.
Renta Variable y Materias Primas
El S&P 500 ha operado en un rango volátil entre los 6.796 y los 6.890 puntos, situándose actualmente en torno a los 6.840 enteros. A pesar de la resiliencia mostrada por el sector tecnológico en meses anteriores, el encarecimiento de los costes energéticos presiona los márgenes industriales. Por su parte, el crudo WTI ha experimentado una presión alcista significativa; tras cerrar febrero en los 66,94 USD, las cotizaciones spot reflejan una prima de urgencia ante la amenaza logística en Oriente Medio.
- Rendimiento del Tesoro (10Y): El yield del bono de referencia estadounidense ha subido al 4,03%, reflejando temores inflacionarios renovados por la energía.
- Safe Havens: El oro y el franco suizo registran flujos de entrada consistentes mientras Washington evalúa nuevas sanciones y medidas de contingencia energética.
- Impacto en NY: Los analistas en Nueva York descuentan ahora una menor probabilidad de recortes de tipos por parte de la Fed para el tercer trimestre, dado el riesgo de un nuevo 'shock' de oferta.
Contexto en Washington y Seguridad Global
En Washington, la administración actual enfrenta una presión bipartidista para estabilizar las rutas comerciales globales. El Departamento de Defensa ha confirmado que las operaciones en la región buscan restaurar la libertad de navegación, aunque el mercado teme una interrupción prolongada. La incertidumbre política interna, sumada a los conflictos en Europa del Este y Asia Central, mantiene el VIX en niveles no vistos desde el último trimestre del año anterior.
Perspectiva Institucional: Recomendamos mantener una postura de cautela operativa. La exposición a sectores cíclicos debe ser revisada bajo el prisma de la inflación energética, priorizando activos con alta capacidad de fijación de precios y liquidez inmediata en dólares.
