El crudo Brent supera los 100 dólares tras la amenaza en Ormuz mientras Washington libera 172 millones de barriles

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Contexto Geopolítico: Tensión Crítica en el Estrecho de Ormuz

El mercado energético ha cruzado hoy un umbral psicológico y técnico crítico. El crudo Brent ha roto la barrera de los 100 dólares por barril (alcanzando máximos intradía sobre los 103 dólares), impulsado por la amenaza directa del líder supremo de Irán, Mojtaba Khamenei, de bloquear el Estrecho de Ormuz. Con el 20% del suministro mundial de petróleo transitando por este cuello de botella, el riesgo de un shock de oferta ha forzado una intervención de emergencia por parte de Washington.

Movimientos en Washington: Intervención de Emergencia

La administración Trump ha desplegado un paquete de medidas urgentes para contener la escalada de los precios de la energía que amenaza con desestabilizar la economía global:

• Relajación de Sanciones: El Secretario del Tesoro, Scott Bessent, ha anunciado una exención de 30 días a las sanciones sobre el petróleo ruso que se encuentra actualmente en tránsito marítimo, buscando aliviar la escasez inmediata de oferta.
• Liberación de Reservas (SPR): El Secretario de Energía, Chris Wright, confirmó la liberación de 172 millones de barriles de la Reserva Estratégica de Petróleo de EE. UU., en el marco de una acción internacional coordinada que inyectará hasta 400 millones de barriles al mercado.

Dinámica de Mercados (Cierre NY): Volatilidad y Estanflación

Los datos macroeconómicos publicados hoy pintan un panorama complejo que los analistas ya califican de 'estanflación'. La revisión a la baja del PIB del cuarto trimestre de 2025 (al 0,7%) combinada con un repunte del PCE subyacente de enero al 3,1%, complica drásticamente el mandato de la Reserva Federal.

• Renta Fija: El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años (US10Y) ha reaccionado con fuerza a las presiones inflacionarias, cerrando la semana en el 4,28%. El mercado está descontando una mayor prima de riesgo ante un conflicto prolongado en Medio Oriente.
• Renta Variable: Tras el duro desplome del jueves (donde el índice perdió 739 puntos), el Dow Jones Industrial Average ha experimentado un rebote técnico, cerrando con un alza de 383,86 puntos (+0,82%) hasta los 47.061,71 puntos. El S&P 500 se mantuvo sumido en la volatilidad, pivotando alrededor de los 6.639 puntos ante la reevaluación de las expectativas de recortes de tasas por parte de la Fed.

La combinación de un petróleo en máximos y un repunte en los rendimientos a largo plazo exige una postura defensiva. Recomendamos infraponderar sectores cíclicos altamente dependientes del consumo discrecional y mantener una sobreponderación en energía y activos reales como cobertura frente al repunte inflacionario.