Correlaciones Forex y Flujos de Capital: Divergencia Estructural ante el Relevo en la Reserva Federal
Análisis profesional de flujos de capital al 09/02/2026. El VIX escala a 18,41 mientras el mercado digiere la posible nominación de Kevin Warsh en la Fed y los rendimientos del Tesoro a 10 años ceden hasta el 4,198% en un entorno de Risk-Off.
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Análisis de Flujos y Apetito por el Riesgo
En la jornada del 9 de febrero de 2026, el mercado de divisas exhibe una dinámica de Risk-Off moderado, catalizada por la incertidumbre institucional en los Estados Unidos y la expectativa de datos macroeconómicos críticos. Los flujos de capital están mostrando una reorientación hacia activos de refugio ante la posibilidad de un cambio de liderazgo en la Reserva Federal, con el mercado evaluando la nominación de Kevin Warsh para presidir el banco central.
Correlaciones Clave y Rendimientos de Bonos
El rendimiento del Bono del Tesoro a 10 años (US10Y) ha registrado un descenso técnico, situándose en el 4,198%. Esta compresión de los rendimientos ha generado una presión mixta sobre el dólar estadounidense. Se observa una correlación inversa fortalecida entre el USD y los flujos hacia el Yen Japonés, que actúa como principal receptor de capital defensivo en el complejo G10.
- VIX (Índice de Volatilidad): Cotiza en niveles de 18,41, reflejando un incremento en la percepción de riesgo sistémico antes de la publicación del IPC y las ventas minoristas.
- Curva de Tipos: La diferencial entre el bono de 2 y 10 años se sitúa en 71,3 puntos básicos, señalando una persistente preocupación por el crecimiento económico a medio plazo.
- EUR/USD: El par mantiene un rango operativo estrecho, condicionado por la divergencia en las expectativas de recortes de tipos, donde los mercados descuentan aproximadamente 50 puntos básicos de flexibilización por parte de la Fed para el presente ejercicio.
Perspectiva Estratégica
La institucionalidad del mercado sugiere cautela operativa. La debilidad en las ganancias de empleo, sugerida por los recientes informes de la Casa Blanca, podría forzar una reconfiguración de las estrategias de carry trade, especialmente en pares de alta beta. La vigilancia sobre el nivel de soporte de los rendimientos soberanos será determinante para definir la dirección del DXY en el corto plazo.
📉 Análisis en Tiempo Real: CBOE:TNX
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