Correlaciones Forex: El Factor NFP y la Asimetría de Riesgos Geopolíticos
El mercado Forex reacciona a un NFP de 130k superior a lo esperado. Mientras el Tesoro a 10 años se sitúa en 4.13%, el Yen y el Oro atraen flujos de refugio ante tensiones geopolíticas y un VIX al alza en 18.25.
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A 11 de febrero de 2026, los mercados de divisas experimentan una fase de reconfiguración estructural tras la publicación de un informe de empleo en EE. UU. (NFP) sustancialmente superior al consenso, con 130k nuevas contrataciones frente a las 70k proyectadas y una tasa de desempleo que desciende al 4.3%.
Dinámica del Dólar y Rendimientos del Tesoro
A pesar del vigor del mercado laboral estadounidense, el Índice Dólar (DXY) muestra una resistencia limitada, cotizando en torno a 103.20. La correlación positiva con el rendimiento del bono a 10 años (4.13%) se ha visto matizada por un posicionamiento defensivo previo. El mercado ha desplazado la expectativa del próximo recorte de tipos de la Reserva Federal hacia julio, descontando un total de 49 puntos básicos de relajación para el cierre del ejercicio 2026.
Refugios y Riesgo Geopolítico: Yen y Oro
Observamos un flujo de capital persistente hacia activos de refugio. El USD/JPY ha descendido hasta niveles de 153.20, impulsado por la victoria electoral del bloque de la Primera Ministra Takaichi, lo que genera una dicotomía entre la retórica expansiva del gobierno y la presión de normalización sobre el Banco de Japón (BoJ), actualmente en el 0.75%. Paralelamente, el Oro mantiene su hegemonía sobre los $5,100/oz, actuando como cobertura ante el clímax de las tensiones diplomáticas con Irán.
Volatilidad y Sentimiento de Mercado
El Índice VIX ha repuntado hasta los 18.25 puntos (+1.63%), reflejando una aversión al riesgo latente. Mientras que el Dow Jones intenta sostener el soporte psicológico de los 50,000 puntos, el sector tecnológico experimenta una rotación negativa ante el temor de una dilución de márgenes provocada por la inversión masiva en IA. El par EUR/USD se consolida por encima de 1.1910, beneficiándose de una postura del BCE que, según Lagarde, mantiene la inflación en un 'buen lugar', a pesar de la volatilidad intrínseca de los datos macroeconómicos recientes.
📉 Análisis en Tiempo Real: FX:EURUSD
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