Resumen Semanal de Mercados Globales: Petróleo en Máximos de 5 Meses y Divergencia en Renta Variable Global al 24 de Octubre de 2026

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Análisis Detallado de la Semana (19 - 23 de Octubre de 2026)

La semana de negociación que concluyó el 23 de octubre de 2026 estuvo marcada por una significativa escalada en los precios del petróleo y una notable divergencia en el rendimiento de los mercados de renta variable globales. Las tensiones geopolíticas en Oriente Medio impulsaron el crudo a máximos no vistos en meses, mientras que las preocupaciones sobre el gasto en inteligencia artificial (IA) afectaron a las acciones tecnológicas y la renta variable asiática y europea.

Mercados de Renta Variable: Rendimientos Mixtos y Presión Tecnológica

• Estados Unidos: La semana mostró un desempeño mixto entre los principales índices. El Dow Jones Industrial Average logró un avance semanal del 0.4%, cerrando en 52,215.16 puntos, a pesar de una caída el viernes. Por otro lado, el S&P 500 retrocedió un 0.5% en la semana, finalizando en 7,623.68 puntos. El índice tecnológico Nasdaq Composite también experimentó una caída semanal del 0.7%, cerrando en 25,955.34 puntos. El índice de pequeña capitalización Russell 2000 fue el de mejor desempeño, con una subida del 2.0%. Las acciones de tecnología, especialmente las vinculadas a la IA, fueron lastradas por las preocupaciones sobre la sostenibilidad del gasto en centros de datos de IA y los resultados de ganancias. Los sectores de Energía y Salud fueron los de mejor desempeño en el S&P 500, mientras que Servicios de Comunicación e Industriales rezagaron.
• Europa: Los mercados europeos cerraron la semana con pérdidas. El FTSE 100 de Londres descendió un 1.8% en la semana, cerrando en 10,690.36 puntos. El CAC 40 de Francia y el DAX de Alemania también registraron caídas del 0.4% y 0.8% respectivamente el viernes.
• Asia: Los mercados asiáticos sufrieron descensos considerables. El Nikkei 225 de Japón cayó un 4.03% durante la semana, cerrando en 62,693.16 puntos. El Hang Seng de Hong Kong retrocedió un 4.52%, y el KOSPI de Corea del Sur perdió un 2.08%.

Materias Primas: El Petróleo se Dispara, el Oro Cae

• Petróleo: Los precios del crudo experimentaron un rally significativo. El Brent se estableció en 116.72 dólares por barril el viernes, un aumento de aproximadamente el 6% en la semana y su nivel más alto desde abril o junio de 2022. El WTI cerró en 103.27 dólares, con una subida semanal del 2.3%. Este aumento se atribuyó a la intensificación de las tensiones en Oriente Medio, incluidos los ataques hutíes en Arabia Saudita y los temores de posibles ataques estadounidenses contra Irán. Estados Unidos liberó reservas de petróleo de emergencia.
• Oro: El metal precioso registró una semana bajista, cayendo por debajo de los 4,000 dólares la onza para situarse en 3,996.30 dólares. Esta fue su caída semanal más pronunciada (entre 3.5% y 4%) desde junio, alcanzando un mínimo de tres meses. La subida de los precios del petróleo avivó las preocupaciones sobre la inflación y las expectativas de tipos de interés más altos en EE. UU., ejerciendo presión sobre el oro. La liquidación de acciones tecnológicas también contribuyó, ya que los inversores vendieron oro para cubrir llamadas de margen.

Divisas y Renta Fija: Fortalecimiento del Yen y Rendimientos Estables

• USD/JPY: El yen japonés se apreció frente al dólar estadounidense, con el par USD/JPY cayendo más del 0.74% en la semana para cotizar alrededor de 156.85-157.07 el viernes. Esto se debió a las condiciones de aversión al riesgo y a un informe de inflación subyacente de Japón del 2.10%, superando por primera vez el objetivo del 2% del Banco de Japón desde diciembre.
• Bonos del Tesoro de EE. UU.: El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años se mantuvo estable en el 5.00% al cierre del viernes, habiendo disminuido 11 puntos básicos durante la semana.

Datos Económicos y Bancos Centrales: Inflación y Expectativas

• Estados Unidos: Los PMI manufactureros y de servicios de S&P Global para octubre mostraron resultados mixtos, con el manufacturero superando las expectativas (56 vs. 55.6) y el de servicios igualando el pronóstico (57.9). El índice de confianza del consumidor de Michigan subió a 48.
• Reino Unido: El PMI compuesto flash de S&P Global mostró un crecimiento del sector privado por encima de lo esperado en octubre (53.1). Sin embargo, las ventas minoristas de septiembre cayeron un 0.4% y la confianza del consumidor se deterioró significativamente a -24 puntos.
• Bancos Centrales: La Reserva Federal se reunirá la próxima semana (27-28 de octubre), con un 92% de posibilidades de mantener las tasas sin cambios, aunque hay un 78% de probabilidad de un aumento en diciembre, dadas las cifras de inflación superiores a lo esperado. Las expectativas sobre la política del Banco de Japón también están cambiando, con una menor probabilidad de mantener las tasas y un aumento esperado en diciembre al 1.50%.

Eventos Geopolíticos y Temas de Mercado

La semana estuvo dominada por la intensificación del conflicto en Oriente Medio, lo que generó un fuerte aumento en los precios del petróleo. Los informes sobre ataques hutíes en Arabia Saudita y las especulaciones sobre una posible acción militar de Estados Unidos e Israel contra Irán fueron los principales impulsores. Además, las preocupaciones sobre el gasto en infraestructura de IA y la rentabilidad de estas inversiones continuaron ejerciendo presión sobre las acciones de las grandes empresas tecnológicas. La próxima semana se esperan informes de ganancias de un tercio de las empresas del S&P 500, incluidas grandes nombres tecnológicos, lo que será clave para el sentimiento del mercado.