Newsletter Global 09: Resumen Geopolítico y Apertura de Mercados al 31 de Julio de 2026
Los mercados globales inician el 31 de julio de 2026 bajo la sombra de tensiones geopolíticas persistentes en Oriente Medio, que mantienen la volatilidad en los precios del petróleo. Las principales potencias económicas, incluida la Reserva Federal y el Banco Central Europeo, han optado por man...
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Panorama Geopolítico Global: Tensiones en Oriente Medio Persisten
La situación geopolítica global sigue marcada por una alta volatilidad, con el conflicto en Oriente Medio entre EE. UU. e Irán, así como la situación Israel-Hamas, como focos principales de incertidumbre. El Presidente de EE. UU. ha anunciado un acuerdo para el desarme de Hamás y la retirada de fuerzas israelíes de Gaza, con un plan que incluye una Fuerza de Estabilización Internacional. Sin embargo, Hamás ha declarado que no depondrá las armas antes de la retirada israelí. Paralelamente, los ataques entre EE. UU. e Irán continúan, afectando directamente la estabilidad regional.
El Estrecho de Ormuz, una arteria vital para el comercio mundial de petróleo, ha permanecido en gran parte bloqueado desde el 28 de febrero, lo que ha elevado los precios del crudo, así como los costos de flete y las primas de seguros. En respuesta a la inestabilidad, Arabia Saudita está liderando la formación de una coalición de 14 naciones para fortalecer la cooperación en defensa en el Estrecho de Bab El-Mandeb, el Mar Rojo y el Golfo de Adén. El Fondo Monetario Internacional (FMI) ha señalado que este "shock de guerra" está ejerciendo una presión significativa sobre las economías importadoras de energía.
En Europa del Este, la guerra entre Rusia y Ucrania sigue impactando los mercados energéticos, con ataques ucranianos a infraestructuras petroleras rusas que han reducido la producción de crudo de Rusia. Estos conflictos, sumados a la fragmentación comercial y las interrupciones en las cadenas de suministro, están creando un entorno de escasez de estabilidad a nivel mundial.
Política Monetaria: La Fed Mantiene Tasas, el BCE en Espera y el BoJ Sin Cambios
Reserva Federal (EE. UU.)
La Reserva Federal de EE. UU. mantuvo su tasa de interés de referencia sin cambios en el rango de 3.5% a 3.75% en su reunión de finales de julio (29 de julio de 2026), marcando la quinta retención consecutiva. Esta decisión, sin embargo, no fue unánime, con tres miembros del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) votando a favor de un aumento de 0.25 puntos porcentuales, lo que sugiere una creciente postura restrictiva ante una inflación persistente y las tensiones en Oriente Medio. La inflación se mantiene por encima del objetivo del 2% del Comité, en parte debido a los choques de oferta que han impulsado los precios, especialmente en el sector energético. A pesar de esto, la economía estadounidense continúa expandiéndose a un ritmo sólido. El consenso del mercado anticipa que las tasas se mantendrán estables el resto de 2026, con una posible flexibilización monetaria moderada en 2027.
Banco Central Europeo (BCE)
El Banco Central Europeo mantuvo sus tasas de interés clave sin cambios el 23 de julio de 2026, con la tasa de facilidad de depósito en 2.25%, las operaciones principales de refinanciación en 2.40% y la facilidad marginal de crédito en 2.65%. El BCE sigue monitoreando de cerca el impacto inflacionario del shock energético, con perspectivas de precios de energía altamente volátiles y significativamente superiores a los niveles previos al conflicto en Oriente Medio. El compromiso del BCE es asegurar que la inflación se estabilice en su objetivo del 2% a mediano plazo.
Banco de Japón (BoJ)
El Banco de Japón mantuvo su política monetaria sin cambios el 31 de julio de 2026, en línea con las expectativas del mercado. La postura acomodaticia del BoJ ha contribuido al debilitamiento del yen. Aunque Japón intervino en el mercado durante la noche para fortalecer su moneda, el USD/JPY ha mostrado una recuperación. La ampliación de los diferenciales de tasas de interés entre EE. UU. y Japón continúa respaldando al dólar.
Apertura de Mercados al 31 de Julio de 2026: Impulso Tecnológico y Volatilidad en Commodities
Renta Variable
Los mercados de renta variable han experimentado movimientos significativos en la apertura de este 31 de julio de 2026. El índice S&P 500 de EE. UU. subió a 7478 puntos, con un aumento del 0.55% en la sesión, aunque ha mostrado un ligero descenso del 0.07% en el último mes. Tanto el Dow Jones Industrial Average como el Nasdaq Composite también registraron ganancias, impulsados por los sólidos resultados de Microsoft, cuyas acciones se dispararon un 16%.
En Asia, el índice Kospi de Corea del Sur experimentó un salto histórico del 17.9% para situarse en 6,695.45 puntos, su mayor ganancia en un solo día, impulsado por el repunte de las acciones de fabricantes de chips como Samsung (+28%) y SK Hynix (+30%), tras las ganancias de Microsoft. Este repunte sigue a una caída de más del 17% del Kospi en los tres días anteriores debido a preocupaciones sobre una burbuja de IA. El Nikkei 225 de Tokio también avanzó un 4%, alcanzando los 64,362.02 puntos.
Materias Primas
Los precios del petróleo mantienen una alta volatilidad. El crudo WTI se cotiza alrededor de $80.505 por barril, aunque otras fuentes lo sitúan en $82.09, una caída del 1.8% hoy. El Brent de referencia cayó a $85.10 USD/Bbl, un descenso del 2.04% en la jornada, después de haber superado los $100 la semana pasada. A pesar de las recientes caídas diarias, ambos referentes están en camino de un aumento mensual de alrededor del 20%. Las tensiones geopolíticas en Oriente Medio y la guerra de Rusia-Ucrania continúan generando incertidumbre en el suministro, lo que mantiene los riesgos al alza para los precios.
En cuanto al oro, el precio al contado se sitúa en $4,074.88 USD por onza (oro de 24K) al 31 de julio de 2026, lo que representa una disminución del 0.76% con respecto al día anterior. El ascenso del oro hacia el rango de $5,000-$5,400 en 2026 se atribuye a las compras récord de los bancos centrales, la inflación global persistente y una "espiral de escasez".
Divisas
El par EUR/USD ha retrocedido a 1.1513, bajando un 0.13% frente a la sesión anterior. Aunque se ha fortalecido un 1.19% en el último mes, ha disminuido un 0.67% en los últimos 12 meses. El USD/JPY ha subido a 160.609, un 0.69% al alza hoy, impulsado por la política sin cambios del BoJ y a pesar de la intervención japonesa. La libra esterlina (GBP/USD) se ha apreciado a 1.346, con un cambio del 0.696% desde ayer.
