Newsletter Global 09: Mercados Globales Reaccionan a Datos de Empleo de EE.UU., Tensiones en Ormuz y Discursos de Bancos Centrales

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Resumen Geopolítico: Tensiones Persistentes y Repercusiones en Cadenas de Suministro

La jornada bursátil del 3 de julio de 2026 se ve marcada por una compleja interacción de eventos geopolíticos y decisiones de bancos centrales. La incertidumbre persiste en varias regiones clave, impactando la estabilidad del comercio y las perspectivas económicas globales.

Estrecho de Ormuz: Advertencias de Irán Elevan la Incertidumbre en el Suministro Energético

Irán ha emitido advertencias a las embarcaciones que utilizan «rutas no aprobadas» en el Estrecho de Ormuz, amenazando con una «respuesta contundente». Este desarrollo se produce a pesar de que los mediadores cataríes han celebrado un «progreso positivo» en las negociaciones entre Estados Unidos e Irán para un acuerdo de paz. Desde el inicio del conflicto entre EE.UU. e Israel en Irán a finales de febrero de 2026, se han registrado al menos 49 ataques a buques comerciales en el estrecho. Estas tensiones mantienen la prima de riesgo en los precios del petróleo, a pesar de que un acuerdo de paz temporal entre EE.UU. e Irán había contribuido a reducir los precios anteriormente.

Tensiones en Asia: Taiwán en el Centro de la Rivalidad Sino-Japonesa y la Influencia de EE.UU.

En el frente asiático, Japón se prepara para albergar un despliegue ampliado de misiles estadounidenses en sus islas del suroeste, cerca de Taiwán. En respuesta, China ha sancionado a entidades japonesas y ha detenido a ciudadanos japoneses, lo que indica una escalada de las tensiones en torno a Taiwán. Este escenario subraya la creciente militarización de la región y sus posibles implicaciones para el comercio global y la estabilidad política.

Proteccionismo Global: La Nueva Normalidad en las Relaciones Comerciales

La administración del Presidente Trump ha impuesto aranceles multidígitos, afectando a aliados tradicionales como Japón y la Unión Europea, y amenazando a México. Esta política señala un cambio significativo hacia el proteccionismo en el comercio global, con implicaciones a largo plazo para las cadenas de suministro y la cooperación económica internacional.

Bancos Centrales: Posturas Divergentes ante una Inflación Persistente y un Mercado Laboral Incierto

Las decisiones y declaraciones de los bancos centrales continúan siendo un factor dominante en los mercados, con el BCE manteniendo una postura restrictiva y la Fed recalibrando sus expectativas.

Banco Central Europeo (BCE): Lagarde Reafirma Rigor Monetario Frente a la Inflación Subyacente

La Presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, ha defendido la reciente subida de tipos de interés del BCE en junio de 2026, calificándola de «movimiento necesario» ante las crecientes perspectivas de inflación, especialmente la inflación subyacente y los precios de los servicios. Aunque el BCE ha recortado ligeramente su previsión de crecimiento para 2026 al 0,8% (desde el 0,9%), Lagarde destacó que el desempleo se mantiene cerca de mínimos históricos. La presidenta reiteró un enfoque basado en los datos para futuras decisiones, sugiriendo una continua vigilancia sobre las presiones inflacionarias.

Reserva Federal (Fed): Datos de Empleo Suaves Reducen Expectativas de Subida de Tipos

• El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Reserva Federal mantuvo su tipo de interés oficial en el rango del 3,5%-3,75% por cuarta reunión consecutiva en su encuentro de junio de 2026.
• Sin embargo, las Proyecciones Económicas Resumidas (SEP) de junio indicaron una revisión significativa al alza de las previsiones de inflación (el PCE subyacente se elevó al 3,3% para 2026, desde el 2,7%). La proyección media para el tipo de los fondos federales a finales de 2026 se situó en el 3,8%, lo que implica una posible subida de tipos a finales de año.
• A pesar de esto, el mercado ha moderado las expectativas de una subida de tipos en septiembre a alrededor del 50% tras la publicación de datos de empleo en EE.UU. más suaves de lo esperado. La economía estadounidense añadió solo 57.000 puestos de trabajo en junio, muy por debajo de las previsiones y provocando un descenso en la tasa de participación de la fuerza laboral. El presidente de la Fed, Kevin Warsh, ha reafirmado el compromiso con la estabilidad de precios.

Apertura de Mercados y Precios Clave al 03/07/2026: Reacción a los Datos de EE.UU. y la Geopolítica

Los mercados globales muestran una reacción compleja a los recientes datos económicos y la persistente incertidumbre geopolítica.

Mercados Asiáticos: Recuperación Impulsada por la Relajación de Expectativas de la Fed

• Las bolsas de Asia-Pacífico han experimentado una recuperación, revirtiendo las caídas iniciales para cerrar con ganancias generalizadas.
• El Nikkei 225 de Japón avanzó un 0,9% hasta los 69.368,30 puntos.
• El Hang Seng de Hong Kong subió un 1,7% hasta los 23.444,45 puntos.
• El Compuesto de Shanghái añadió un 0,7% hasta los 4.056,81 puntos.
• El Kospi de Corea del Sur ganó un 2,8% hasta los 7.863,22 puntos.

Mercados Europeos: Apertura Mixta y Rally en Cierre Previo

• Los mercados europeos mostraron una apertura mixta hoy.
• El índice paneuropeo STOXX 600 subió un 0,5% el jueves, alcanzando un nuevo máximo histórico.
• El DAX de Alemania, el FTSE de Reino Unido y el CAC 40 de Francia mostraron un comportamiento positivo o mixto, impulsados por las menores expectativas de subidas de tipos de la Fed y el BCE y un nuevo paquete de reformas gubernamentales en Alemania.

Materias Primas: Oro al Alza por Datos de Empleo, Petróleo Fluctuante por Oferta y Geopolítica

• El oro subió a 4.174,43 USD por onza troy el 3 de julio de 2026, un aumento del 1,25% respecto al día anterior. Otro dato indica un precio de 4.133,84 USD por onza para el oro de 24K. Este repunte se atribuye a los datos de empleo de EE.UU. más débiles de lo esperado, que redujeron las apuestas de subida de tipos de la Fed. En el último mes, el precio del oro ha caído un 6,71%, pero sigue un 25,17% por encima del nivel de hace un año.
• El crudo Brent se cotizó a 72,37 USD/Bbl el 3 de julio de 2026, con un incremento del 0,80% desde la jornada anterior. Sin embargo, otras fuentes indican que se negocia cerca de los 72 USD/Bbl o ligeramente por debajo, alrededor de los 71 USD/Bbl. Esta fluctuación se debe a la mejora de las perspectivas de suministro y las conversaciones entre EE.UU. e Irán, que contrarrestan los riesgos geopolíticos. En el último mes, el precio del Brent ha caído un 23,84%, aunque sigue un 5,99% más alto que hace un año.

Divisas: Euro se Aprecia frente a un Dólar Debilitado por Datos Laborales

• El par EUR/USD subió a 1,1451 el 3 de julio de 2026, un 0,17% más que en la sesión anterior. La apreciación se produjo tras los datos de nóminas no agrícolas de EE.UU. más débiles de lo esperado.
• El Índice del Dólar (DXY) cayó a 100,7684 el 3 de julio de 2026, un 0,08% menos que en la sesión anterior, y se cotizó a 100,71, un descenso del 0,3%. El dólar estadounidense se vendió tras el informe de empleo de junio, reduciendo las expectativas de la Fed.
• El par USD/JPY se mantuvo alrededor de 161,00-161,50.

📉 Análisis en Tiempo Real: TVC:DXY