Mercados Globales Ante Volatilidad Geopolítica y Expectativas de Bancos Centrales: Crudo a la Baja y Oro al Alza el 19 de Octubre de 2026

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Resumen Geopolítico: Tensión en Oriente Medio, Sanciones a Rusia y Protestas en Europa

La jornada bursátil del lunes, 19 de octubre de 2026, se inicia bajo un complejo telón de fondo geopolítico y macroeconómico, que marca la pauta en los principales mercados globales. Las tensiones en Oriente Medio continúan siendo un foco de preocupación, con reportes de que un petrolero habría impactado una mina en el Estrecho de Ormuz, y la Guardia Revolucionaria de Irán afirmando el "cierre" del estrecho, aunque en contraposición a declaraciones de Estados Unidos. Irán ha advertido de "tareas pendientes" y posibles ataques a cables submarinos, centros de datos de IA y otras infraestructuras energéticas si el conflicto se reanuda. Estados Unidos ha emitido alertas de seguridad para sus ciudadanos en la región, mientras los países del Consejo de Cooperación del Golfo (CCG) y Egipto respaldan a Arabia Saudita frente a los ataques hutíes en Yemen.

En el frente de Europa del Este, el Presidente de EE.UU., Donald Trump, ha firmado una orden ejecutiva que exime sanciones y aranceles clave a Rusia bajo la Ley Graham. Esta medida genera expectativas de un aumento en la oferta de combustible ruso a los mercados globales, aunque la incertidumbre sobre su implementación persiste. Mientras tanto, Ucrania mantiene sus "sanciones cinéticas" contra depósitos de petróleo y puertos rusos.

Internamente en Europa, Francia ha sido escenario de extensas protestas y disturbios civiles durante el fin de semana, lo que ha impactado negativamente el sentimiento del mercado europeo y al euro. A nivel global, una encuesta de la ONU revela un aumento en el temor a una guerra a gran escala, con un 76% de los encuestados anticipando sus efectos en los próximos siete años.

Bancos Centrales: Expectativas de Pausa de la Fed y Decisión Clave del BCE a Fin de Mes

Las decisiones y comunicaciones de los bancos centrales siguen siendo un motor fundamental para los mercados. La Reserva Federal (Fed) de EE.UU. elevó su rango objetivo en 25 puntos básicos al 3.75%-4.00% el 16 de septiembre, y la mayoría de los participantes del FOMC anticipaban un aumento adicional antes de finales de 2026. No obstante, los comentarios más moderados del presidente de la Fed, Kevin Warsh, han llevado a los operadores a reducir las apuestas sobre una subida de tasas en la reunión del 27-28 de octubre, siendo ahora más probable una pausa en octubre y un posible aumento en diciembre. La inflación al consumidor (CPI) de septiembre en EE.UU. subió un 3.7% interanual, con la inflación subyacente en 2.6%. Estrategas de J.P. Morgan Wealth Management proyectan aumentos adicionales de 50 puntos básicos antes de que concluya el ciclo de endurecimiento.

Por su parte, el Banco Central Europeo (BCE) celebrará su próxima decisión de política monetaria el jueves 29 de octubre de 2026. Tras un aumento de 25 puntos básicos en septiembre, la tasa de depósito se sitúa en 2.50%. La inflación general armonizada (HICP) en la eurozona fue del 2.9% en septiembre, acercándose al objetivo del banco. La mayoría de los analistas esperan que el BCE mantenga las tasas sin cambios este mes, aunque un aumento en diciembre sigue siendo una posibilidad debido al alza de los costes energéticos y los rendimientos de los bonos. Los rendimientos de los bonos franceses y de la eurozona ya están contribuyendo a un endurecimiento de las condiciones financieras.

Apertura de Mercados: Futuros de Renta Variable al Alza, Caída del Crudo y Repunte del Oro

En cuanto a la apertura de los mercados este 19 de octubre de 2026:

• Futuros de Renta Variable de EE.UU.: Los futuros del S&P 500 avanzan un 0.5% a 7,739.75 puntos, mientras que los futuros del Nasdaq 100 suben un 1% a 29,686.75 puntos, y los del Dow Jones un 0.1%. Los mercados estadounidenses muestran una tendencia alcista, disipando temores de un "Lunes Negro" y preparándose para una semana clave de resultados corporativos de grandes tecnológicas. El mercado de predicción de futuros del S&P 500 estima un 88% de probabilidades de una apertura al alza.
• Mercados Asiáticos: Se presentan mixtos. Corea del Sur registra una caída del 0.5% tras una semana anterior en la que perdió un 14%, reflejando la cautela en torno a la IA y el costo del capital.
• Mercados Europeos: Los futuros de renta variable europea operan a la baja en la primera hora, afectados por los disturbios en Francia.
• Petróleo: Los precios del crudo retroceden este lunes. El Brent cae un 1.9% a $107.8 por barril, o $108.06, o $107.92. El WTI desciende un 1% a $100.4 por barril, o $100.88, o $97.53. Esta baja se produce tras la relajación de sanciones a Rusia por parte de EE.UU., aunque los precios habían subido notablemente el fin de semana por las tensiones en Ormuz, con el Brent alcanzando $109.90 y el WTI $101.40.
• Oro: El precio del oro muestra un repunte. Actualmente, el oro spot se sitúa entre $4,180.43 y $4,180.69 por onza. El oro por gramo (24K) cotiza a $134.42 - $134.43. Los futuros del oro en Comex rondan los $4,200 por onza. El aumento del oro en 2026, con proyecciones hacia los $5,000-$5,400, se atribuye a compras de bancos centrales, inflación persistente y escasez.
• Divisas (EUR/USD): El par EUR/USD desciende ligeramente a 1.1228, un 0.08% menos que la sesión anterior. Sin embargo, en la negociación intradía, el par ha recibido un "impulso positivo" beneficiándose del soporte de la EMA50, con compradores activos por debajo de 1.1200.

El Fondo Monetario Internacional (FMI) proyecta una desaceleración del crecimiento global al 3.1% en 2026, con un repunte a 3.4% en 2027. La inflación global se estima en 4.7% en 2026, antes de moderarse a 4.1% en 2027, impulsada principalmente por los precios de la energía y los alimentos.