El Brent supera los 103 dólares por el bloqueo en Ormuz mientras el RBA sube tipos al 4,1%
La crisis geopolítica en el Golfo Pérsico dispara el crudo Brent por encima de los 103 dólares, forzando al Banco de Reserva de Australia a elevar sus tipos al 4,1%. Los mercados globales operan a la defensiva a la espera de la decisión de la Reserva Federal.
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Shock energético en el Golfo Pérsico y su impacto en la inflación
Iniciamos la sesión bursátil con una fuerte presión en los mercados de materias primas derivada del agravamiento de las tensiones geopolíticas. El conflicto en Oriente Medio, que entra ya en su tercera semana, ha provocado interrupciones críticas en el Estrecho de Ormuz tras la intensificación de los ataques a infraestructuras clave en el Golfo Pérsico. Como resultado directo, el crudo Brent ha escalado con fuerza hasta los 103,57 dólares por barril, mientras que el WTI roza la cota de los 99 dólares (98,71 USD). Este movimiento no solo encarece los costes logísticos y de transporte global, sino que amenaza con desatar un repunte inflacionario de segunda ronda, lo que ha llevado a la Agencia Internacional de Energía a estudiar nuevas liberaciones de crudo desde las reservas estratégicas.
Bancos Centrales: El RBA reacciona; la Reserva Federal en el radar
El primer impacto de este shock energético en la política monetaria no se ha hecho esperar. Esta misma madrugada, el Banco de Reserva de Australia (RBA) ha sorprendido a parte del mercado al subir los tipos de interés en 25 puntos básicos, situando la tasa oficial de efectivo en el 4,1%. En una decisión muy ajustada (5 votos a 4), la institución ha justificado este endurecimiento monetario para contener las renovadas presiones inflacionarias derivadas del coste del combustible.
A nivel global, toda la atención institucional se traslada ahora a la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de Estados Unidos que concluye mañana. Los mercados de futuros (FedWatch) descuentan con más del 99% de probabilidad que Jerome Powell mantendrá los tipos inalterados en el rango del 3,50% - 3,75%. Ante la persistencia de las disrupciones globales y el encarecimiento de la energía, se anticipa un discurso marcadamente hawkish para evitar el desanclaje de las expectativas de inflación.
Apertura global y flujos de posicionamiento
- Renta Variable: Los futuros de Wall Street abren con elevada cautela tras un cierre bajista en el que el S&P 500 retrocedió un 0,27% hasta los 6.682 puntos. En Asia, hemos observado un comportamiento mixto; el lastre del entorno macroeconómico ha sido contrarrestado por un renovado apetito en el sector tecnológico, impulsado por los recientes anuncios sobre robótica e IA física en el evento GTC de Nvidia.
- Renta Fija, Divisas y Metales: La rentabilidad del bono del Tesoro estadounidense a 10 años (US10Y) se sitúa en el 4,23% tras ceder 5 puntos básicos. El dólar estadounidense consolida su fortaleza como puerto seguro frente a divisas europeas. Por su parte, el oro refleja el fuerte deterioro de la seguridad global, acumulando una apreciación superior al 16% en lo que va de año y operando en niveles históricamente altos ante la pérdida de independencia de las cadenas de suministro comercial.
A lo largo de la jornada, nuestra mesa vigilará de cerca los datos de producción industrial y ventas inmobiliarias en Estados Unidos, así como cualquier acontecimiento en la región del Golfo que pueda condicionar la viabilidad del tránsito marítimo.
